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《私募投资基金命名指引》发布

发布日期:2018-11-26浏览次数: 信息来源: 深圳国投资本管理有限公司

小编:何蒙


事 件


11月20日,中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金命名指引》。所谓“名正言顺”,从基金命名着手严监管,进一步促进私募投资基金规范发展,保护投资者利益。按照“新老划断”原则,自2019年1月1日起,新申请备案的契约型私募投资基金相关命名事宜要按照该指引执行,新设立的合伙型、公司型私募投资基金(以营业执照中“成立日期”为准)也要按照该指引进行;已完成备案或已提交备案申请的私募投资基金可以按照该指引及基金合同(合伙协议或者公司章程)相关约定,调整私募投资基金名称,并相应办理基金的中大事项变更及信息披露事宜。



  要 点


应当(必须):规定适用基金范围,不保本/不保收益,不预测/不误导,不冒用知名人士或机构名称,不得使用资管产品混淆字样,以上为四“不”;体现业务类别,体现与公募区别,简单明了并体现管理人名称(简称),分级要有体现,使用一脉相承的编号体现系列产品,以上为五“体现”;另外,不同基金分类同时符合《工商总局关于印发<企业名称禁限用规则><企业名称相同详尽比对规则>的通知》(工商企注字[133])或《企业名称禁限用规则》。

允许(鼓励):私募证券投资基金使用“股票”、“混合”、“固定收益”(待商榷)、“期货”等投资领域特点字样,私募股权投资基金使用“创业”、“并购”、“基础设施”等。

 

观 点


根据中国证券投资基金业协会《私募基金管理人登记及私募基金产品备案月报(2018年第9期)》显示,截至9月底,私募基金总规模为12.80万亿元,已登记的私募管理人为24255家,已备案私募基金为74337只。

如此庞大的行业和市场,将在今年年底开始通过该指引这道窄门得到进一步规范。这仅仅是私募行业严监管的第一步,虽然只是名称的规范化,但给未来的监管作出铺垫,目前私募行业为了顺利备案,名称可以说百家争鸣,名称的规范能够为监管排除噪音,快速分类和筛查,提高监管效率。名称的混乱让同行乃至管理人本身都不明确清楚产品具体是什么内容,名称规范化后也同样提升私募管理人工作效率,基金的设立等业务开展时更加理性和规范,“名副其实”地开展业务,从源头开始自规范。

各项条款的核心是信息对称,银行理财门槛的降低扩大了市场覆盖范围,起到资本市场的开源效果,资本引入的同时要维持市场稳定,理性教育有待跟进,名称是最快捷和明确的信息传递载体,在信息对称中再次强调破刚兑,让私募管理人知道必须给投资人提供什么信息,让投资人知道必须从私募管理人获得什么信息。

 

附“命名指引”文件细则:


第一条 为了保护投资人及相关当事人合法权益,促进私募投资基金行业规范发展,根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》及其他相关法律法规和自律规则,制定本指引。

 

第二条 通过契约、合伙企业、有限责任公司、股份有限公司等组织形式募集设立的私募投资基金命名事宜,适用本指引。

 

第三条 私募投资基金名称不得明示、暗示基金投资活动不受损失或者承诺最低收益,不得含有“安全”、“保险”、“避险”、“保本”、“稳赢”等可能误导或者混淆投资人判断的字样,不得违规使用“高收益”、“无风险”等与私募投资基金风险收益特征不匹配的表述。

 

第四条 私募投资基金名称不得含有虚假记载和误导性陈述,不得对投资业绩进行预测,不得在未提供客观证据的情况下使用“最佳业绩”、“最大规模”、“名列前茅”、“最强”、“500倍”等夸大或误导基金业绩的字样。

 

第五条 未经合法授权,私募投资基金名称中不得非法使用知名人士姓名、知名机构的名称或者商号。

 

第六条 私募投资基金名称不得使用“资管计划”、“信托计划”、“专户”、“理财产品”等容易与金融机构发行的资产管理产品混淆的相同或相似字样。

 

第七条 私募投资基金名称应当列明体现基金业务类别的字样,且应当与基金合同、合伙协议或者公司章程约定的基金投资范围、投资方向和风险收益特征保持一致。

 

私募证券投资基金名称中可以使用“股票投资”、“混合投资”、“固定收益投资”、“期货投资”或者其他体现具体投资领域特点的字样。如未体现具体投资领域特点,则应当使用“证券投资”字样。

 

私募股权投资基金名称中可以使用“创业投资”、“并购投资”、“基础设施投资”或者其他体现具体投资领域特点的字样。如未体现具体投资领域特点,则应当使用“股权投资”字样。

 

第八条 契约型私募投资基金名称中应当包含“私募”及“基金”字样,避免与公开募集投资基金混淆。

 

第九条 契约型私募投资基金名称应当简单明了,列明私募投资基金管理人全称或能清晰代表私募投资基金管理人名称的简称。私募投资基金管理人聘请投资顾问的,私募投资基金名称中可以列明投资顾问机构的简称。

 

第十条 契约型私募投资基金有分级安排的,私募投资基金名称中应当含有“分级”或“结构化”字样。

 

第十一条 同一私募投资基金管理人管理相同策略的系列契约型私募投资基金,在系列私募投资基金名称中原则上应当使用连续的中文大小写数字、阿拉伯数字或字母进行区分。

 

第十二条 通过有限合伙、有限责任公司、股份有限公司等形式募集设立的私募投资基金名称应当符合《工商总局关于印发的通知》(工商企注字2017[133]号)相关规定。

 

契约型私募投资基金名称应当符合《企业名称禁限用规则》相关规定。

 

第十三条 私募投资基金名称简称、英文名称参照本指引要求。

 

第十四条 本指引由中国证券投资基金业协会负责解释。

 

第十五条 本指引自2019年1月1日起实施。